Estar mirando todo el tiempo gráficos de velas de 15 minutos nos va a dar una visión sesgada de lastendencias de fondo del selectivo español. Para saber lo que está ocurriendo y no quejarse de las tan comunes sorpresas del mercado, hay que inspeccionar un gráfico histórico del Ibex 35.
La actual etapa bajista continúa vigente
Hoy vamos a ver un gráfico desde 1993 que será suficiente para apreciar la actual etapa iniciada en 2007 y que todavía inconclusa. El conteo tratará de ser ameno y no seguirá la nomenclatura de la teoría de ondas de Elliott, pero se basará en ella con apoyo de ciertas técnicas del chartismo.
Los años 2000 y 2007 son importantes, pero hay sendas discusiones respecto de cuál de los dos picos es el máximo a partir del cual ha nacido este mercado secular bajista que ha dado origen a la depresión económica que sufre España (también en 1935-1937 hubo una buena etapa en Estados Unidos como tal vez al del último año en España, pero todos están en la línea de decir que la Gran Depresión duró entre 1929 y 1942). Pero esa discusión es teórica a los fines propuestos y no altera el resultado del análisis final.
No nos engañemos por el rebote que vive España ahora mismo tanto bursátil como económico, porqueseguimos en un mercado bajista a pesar del ciclo alcista que viene desde 2012.
Análisis técnico de largo plazo
Ya desde 2000 ya desde 2007, se está desarrollando una "corrección". El mercado siempre es alcista a larguísimo plazo, pero hay recortes que matan y estamos en uno de ellos. Uno que puede durar muchos años más e incluso décadas.
Nos ha tocado un ciclo grande, pues qué le vamos a hacer. Sólo podemos enfrentarnos a el y no escondernos.
La corrección del selectivo español ha tomado forma de ABC. La primera onda la A (en rojo) ha sido la caída 2007-2009. Y ha sido sólo el inicio.
Esa caída fue del 58,21% y no fue una "gran caída" en la comparación con las grandes caídas de Wall Streetpor ejemplo. Y esa caída logró sólo un pequeño ajuste de la economía, sobretodo en sector de la construcción y el inmobiliario, pero no arregló nada de fondo.
A la caída concluida en marzo de 2009 le ha seguido otro abc, para formar B y esa onda pudo haber terminado en junio de 2014. Esta afirmación se basa en hechos muy recientes y como hecho aun debe confirmarse en los próximos meses.
Pero previamente se logró desde marzo de 2009 a enero de 2010 una subida del 82,62% hasta los 12.240 puntos, aunque desde enero de 2010 a julio de 2012 hubo otra caída del 51% y desde allí una impresionante subida del 90.5% hasta el pasado junio.
Recodamos perfectamente las previsiones a largo plazo del consenso en cada momento: totalmente contrarias a lo que luego sucedió.
Previsiones para el Ibex 35
No tenemos buenas previsiones para el selectivo, lo que por propiedad transitiva importa malas noticias para la economía española. Pocos asumen que si se cae la bolsa, se caerá la economía, pero es así y no al revés.
En el caso de que estemos cerca de los máximos de la gran onda B que duró desde 2009 hasta este 2014, viene una caída superior a la de 2007-2009. No en puntos porque el Ibex 35 en aquella oportunidad cayó casi 10.000 puntos desde os 16.040 hasta los 6700, pero sí "más en porcentaje".
RECOMENDADO: "Este reporte gratuito revela... los 5 trucos para descubrir una poderosa señal del mercado para ganar dinero en bolsa como un profesional. Te enseñamos cómo hacerlo correctamente. Suscríbete a Plaza Financiera aquí que también habrá más".
Las cuentas son sencillas y vamos a ser prudentes: Una caída igual a la de 2007-2009 del 58,21% equivale a caer hasta los 4.699 puntos. Esa sería la mejor noticia, es decir, hacer lo que hicieron los americanos en 2009: perforar los mínimos de 2002 que el Ibex no llegó a tocar en 2009 y se encuentran en los 5.266 puntos.
Pero hay una línea muy preocupante que une los mínimos de octubre de 1998 y los de octubre de 2002, y que a mediados de 2016 pasaría por los 2.120 puntos del Ibex 35.
Hemos visto muchas veces que esa línea atrae al precio para terminar correcciones en muchas escalas y en diferentes activos y subyacentes. Y la hemos visto muchas veces actuar en ondas 4, ese número maldito que informa la naturaleza de la actual corrección de gran super ciclo que afecta no solo a Wall Street sino a la mayoría de las bolsas de los países desarrollados de occidente.
Tal línea cae con el tiempo, por lo que más allá de 2016 estará más abajo.
Y todo esto es posible verlo con un gráfico histórico del Ibex 35 de muy largo plazo y en escala logarítmica como el que presentamos, ya que sería imposible hacer proyecciones en una escala lineal. Y como la mayoría opera con gráficos en escala lineal y acceden a gráficos de no más de tres años, pues permanecen ajenos a lo que se cuece respecto de los grandes ciclos. Asimismo, no está de moda operar a largo plazo y a nadie le importa las grandes escalas, pero cada cierto tiempo lo que parece inoperativo y meramente romántico para el trading, se transforma en totalmente operativo, práctico y real. E incluso, brutal.
Gráfico histórico del Ibex 35
Pero hay luz al final del túnel
A no alarmarse, el llegar a alguno de esos niveles del Ibex 35 provocará que la crisis se solucione.
La economía se desapalancará, desaparecerá mucha deuda (lamentablemente algunos quebrarán para que ello sea posible) y luego vendrá una etapa de varias décadas de bonanza económica.
Si España ajusta bien, en nuestra vejez la pasaremos de lujo. Y si no se ajusta bien porque el gobierno lo impide o el Banco Central Europeo nos inunda de más deuda, pues habrá que arremangarse porque podríamos sufrir lo que sufre Japón desde 1989 hasta la actualidad: deflación generalizada y cortos períodos de muy baja inflación.
La crisis no se soluciona con más deuda sino con menos, impagando parte de la misma para que desaparezca y que se pueda volver a crecer. Ello en el actual sistema, se logra endeudándose, pero claro.. hasta que se llega a un límite que parece que hemos tocado hace un tiempo a pesar de la negación del problema en muchos círculos y por supuesto, en los círculos del poder.